Рейтинг RAEX-600: впервые за 20 лет сменился лидер крупного бизнеса в России

Рейтинговое агентство RAEX (РАЭКС-Аналитика) подготовило двадцать шестой рейтинг крупнейших компаний России RAEX-600. Совокупная выручка включенных в рейтинг компаний выросла до 95,4 трлн рублей (на 4,9%). При пересчёте в валюту (1 трлн 476 млрд долларов) показатели скромнее, но также положительны — рост на 2,6%. Впрочем, признаки грядущего шторма заметны и в этих, внешне благостных, цифрах: указанная динамика номинальной рублёвой выручки — худшая с 2015 года.

«В рейтинге появился новый лидер — отмечает Дмитрий Гришанков, генеральный директор агентства «РАЭКС-Аналитика». — По объёму реализации среди российских компаний по итогам 2019 года на первую строчку поднялась «Роснефть», которая заодно обошла и неизменного «номер два» нашего рейтинга «Лукойл». Темпы прироста выручки «Роснефти» по итогам 2019 года хотя и снизились почти в три раза, но остались двузначными: с 34,2% годом ранее до 10,2%. По данным отчётности самой «Роснефти», наибольший вклад в прирост консолидированной выручки компании внесли поставки сырой нефти азиатским потребителям, в первую очередь — в Китай».

А вот рублёвая выручка «Газпрома» по итогам 2019 года уменьшилась на 6,5%. Причина столь скромных результатов — продолжавшееся снижение цен на энергоносители и постепенное вытеснение российской газовой монополии с европейского рынка.

Для большинства представленных в RAEX-600 крупнейших розничных сетей 2019 год оказался относительно успешным, хотя средние темпы прироста выручки вошедших в рейтинг ритейлеров в 2019 году и снизились по сравнению с результатами 2018 года (11,8% и 14%, соответственно). Важная тенденция — опережающий рост выручки компаний, специализирующихся на онлайн-торговле. Так, оборот интернет-магазина Wildberries вырос на 68,2%, а OZON.ru (компания «Интернет Решения») — на 67,7%. Скорее всего, в 2020 году эта тенденция проявится ещё ярче — пандемия придала интернет-торговле и сегменту дистанционных услуг дополнительный импульс.

Для отраслей-«чемпионов», обеспечивших рекордную динамику совокупной выручки участников прошлого рейтинга, 2019 год не задался. На мировом рынке чёрной металлургии в 2019 году наступила ожидаемая коррекция после перегрева 2018 года. В итоге в 2019 году среднемировые цены практически на все виды полуфабрикатов и продукции чёрной металлургии упали на 5–12%. Суммарно по рейтингу снижение общей выручки «чёрных» металлургов составило 3,9%, против 22% роста по итогам 2018 года.

На общем тусклом фоне стоит отметить несколько локальных точек роста. Среди машиностроителей, представленных в рейтинге, наиболее динамично развивались компании транспортного машиностроения — во многом это отголосок бума на рынке подвижного состава, вызванного мерами госрегулирования и ралли на угольном рынке. Представленные в рейтинге вагоностроители, обладающие диверсифицированной продуктовой линейкой, — например, «Алтайвагон» и «Рузаевский завод химического машиностроения», — смогли в полной мере воспользоваться ростом спроса в отдельных нишах рынка подвижного состава и продолжили расти двузначными темпами — рост их доходов составил в 2019 году 30 и 81% соответственно. Отметим такой важный фактор, как сокращение влияния на российское машиностроение такого важного в недавнем прошлом фактора роста, как программа перевооружения армии. В частности, динамика выручки ГК «Ростех» остается скромной второй год подряд. Это же обстоятельство, а также фактический коммерческий провал проекта SSJ-100 («Сухой SuperJet»), негативно отразилось на выручке Объединённой авиастроительной корпорации (−14,6%).

Отдельные «просветы» можно отметить в агропромышленном комплексе. Средние темпы роста представленных в рейтинге компаний АПК, — плюс 14,5% к 2018 году, — значительно превышают аналогичный показатель, рассчитанный для всех предприятий отрасли в целом (рост на 4%, по данным Минсельхоза), что является дополнительной иллюстрацией продолжающихся процессов укрупнения и консолидации в российском сельском хозяйстве.

 

График. После спада, вызванного девальвацией, выручка крупнейших компаний в пересчете на доллары растёт четвёртый год подряд (объем реализации продукции, млрд долл.)

 

Таблица. Топ -20 рейтинга крупнейших компаний России RAEX-600 по объему реализации продукции

 

---

Рейтинговый консорциум RAEX:

Опыт: Команда RAEX составляет рейтинги и рэнкинги с 1995 года
Продукты: Более 100 рейтингов и исследований ежегодно
Собственное СМИ: журнал RAEX Rating Review (50 тыс. экз.) и интернет-сайт raex-rr.com
Известность: Рейтинги публикуются в ведущих СМИ (Коммерсант, Российская газета, РБК и пр.).
Признание: Рейтинги признаются госструктурами и крупнейшими корпорациями, используются в тендерах и конкурсах. Неоднократно получал гранты Фонда президентских грантов.
Интернационализация: в состав Консорциума входит расположенное в Германии рейтинговое агентство, аккредитованное в ЕС, специализация — «зелёные» финансы.

Официальные сайты:

• https://raex-a.ru — рейтинговое агентство «РАЭКС-Аналитика»;
• https://raex-rr.com — журнал RAEX Rating Review;
• https://raexpert.eu — рейтинговое агентство RAEX Europe;
• https://asrro.ru — Ассоциация составителей рейтингов;
• https://mosiur.org — сайт Московского международного рейтинга «Три миссии университета»;
• https://ru.raex-sustainability.com — платформа независимых ESG отчётов и вебинаров.

 

Telegram-каналы:

• RAEX Rating Review (t.me/raexRR) — RAEX — всё о рейтингах;
• RAEX Sustainability (t.me/raex_sustainability) — всё об ответственном инвестировании и «зелёных финансах»;
• RAEX Образование (t.me/raex_ed) — международные тренды и российская повестка в образовании и рейтингах университетов;
• RAEX Audit & CO (t.me/raex_audit_and_co) —– международная группа RAEX об аудите, консалтинге и оценке;
• RAEX Insurance (t.me/raex_insurance) — международные тренды и российская повестка в страховании.

 

Рейтинговое агентство RAEX (РАЭКС-Аналитика) — крупнейшее агентство в области некредитных рейтингов. Создано в 2015 году в связи со вступлением в силу законодательства о кредитных рейтинговых агентствах, ограничившего сферу деятельности кредитных РА. До этого времени коллектив РАЭКС-Аналитики работал в составе первого российского рейтингового агентства «Эксперт РА», основанного в 1997 году, под общим брендом RAEX. RAEX (РАЭКС-Аналитика) занимается составлением рэнкингов, присвоением некредитных рейтингов, проведением исследований отраслей и рынков, и проведением мероприятий по тематике своей аналитической деятельности.

С 2019 года РАЭКС-Аналитика также выполняет роль редакции издания RAEX Rating Review («Мир сквозь призму рейтингов»), выходящего в виде журнала (тираж 50 тыс. экз.) и интернет-СМИ raex-rr.com (свидетельства о регистрации: ПИ №ФС 77-74384 и ЭЛ №ФС 77-74383 от 30.11.2018, выданы Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций).

RAEX-Europe (Rating-Agentur Expert RA GmbH) — первое официально признанное рейтинговое агентство с российскими корнями в Европе (аккредитация ESMA и статус ECAI). Специализируется на ответственном финансировании. ESG-рейтинги и рэнкинги, верификация «зелёных» облигаций. Проводит ежегодный форум ответственных инвестиций СНГ во Франкфурте-на-Майне (с участием ICMA, CBI, BAFIN, UNPRI и представителей финансового сообщества).
Среди достижений:

• Верификация первого выпуска «зелёных» облигаций в СНГ — ООО «РСБ ХМАО»;
• Верификация первого выпуска «зелёных» облигаций в сегменте устойчивого развития MOEX и первого выпуска «зелёных» облигаций финансовым институтом — ПАО КБ «Центр-инвест»
• Первый ESG-рейтинг банка в России — Московский Кредитный Банк;
• Первые ESG-рейтинги регионов в России — Липецкая область, Тамбовская область и Республика Чувашия;
• Агентством верифицировано 92% объёма выпусков «зелёных» облигаций, обращающихся в сегменте устойчивого развития MOEX;
• Ведёт первую независимую базу ESG-отчётов компаний России и СНГ.

 

Агентство является подписантом инициативы UNPRI ESG in Credit Ratings, stakeholder endorser Principles of Responsible Banking, а также членом Люксембургской ассоциации ответственного финансирования LuxFLAG. Член Альянса рейтинговых агентств стран шелкового пути: группа CCXI (Китай, Гонконг), IIRA (Бахрейн), VIS Group (Пакистан) и RAEX-Europe (EC).

Ассоциация составителей рейтингов (АСР) — учреждена ведущими российскими рейтинговыми и аналитическими структурами: рейтинговое агентство АК&М, ВЦИОМ, члены консорциума RAEX. Оператор Московского международного рейтинга «Три миссии университета», инициатором которого выступает Российский союз ректоров.